ASTOR Enerji Raporu

ALB Yatırım’dan Detaylı Değerlendirme ve Gelecek Stratejileri

Astor Enerji A.Ş., Türkiye’nin enerji üretimi ve dağıtımı alanında köklü bir geçmişe sahip bir şirket olarak ALB Yatırım’ın hazırladığı analist toplantısı notlarıyla dikkat çekiyor. Şirket, transformatör ve anahtarlama ürünleri üretiminde önemli bir oyuncu konumunda olup, hem yerli hem de uluslararası pazarda güçlü bir varlık göstermektedir. ALB Yatırım’ın hazırladığı bu rapor, Astor Enerji’nin 2024 yılı itibarıyla finansal performansı, yatırım planları ve gelecekteki hedefleri hakkında kritik bilgiler sunuyor.

1. Finansal Performans

Büyüme ve Karlılık Oranları

Astor Enerji, 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarıyla yatırımcıların beklentilerini aşan bir performans sergiledi. Şirket, net satış gelirlerini %35 oranında artırarak 11,4 milyar TL seviyesine yükseltti. Bu büyümenin önemli bir kısmı yurt dışı satışlardan elde edilen %62’lik artışla 4,5 milyar TL’ye ulaşıldı. Özellikle ihracat tarafındaki bu güçlü büyüme, şirketin global pazarlardaki konumunu daha da güçlendirdi. Yurt içi pazarda ise %22’lik artışla 6,9 milyar TL hasılat elde edildi.

• Hasılat Büyümesi: Şirket, 2023 yılına kıyasla %23’lük bir hasılat büyümesi yakalayarak 16,9 milyar TL’lik satış rakamına ulaştı. 2022’de ise bu oran %337 olarak kaydedilmişti, bu da şirketin önceki yıllarda ciddi bir büyüme evresi geçirdiğini gösteriyor.
• Kârlılık Göstergeleri: Brüt kârını %55 artırarak 6,5 milyar TL’ye ulaştıran Astor Enerji, brüt kâr marjını da %37’ye çıkardı. FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) tarafında ise %60 oranında bir büyüme kaydedildi ve 5,8 milyar TL’ye ulaşıldı. Net kâr, geçen yıla göre %125 artışla 4,6 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu, şirketin etkin maliyet yönetimi ve operasyonel verimliliğini ortaya koyuyor.

2. Sektörel Dinamikler ve Gelecek Beklentileri

Enerji sektörü, global çapta büyümeye devam ederken Astor Enerji de bu büyüme sürecine uyum sağlıyor. Dünya enerji sektörünün 2030 yılına kadar yıllık %6,5 – %7 oranında büyümesi bekleniyor. Türkiye’de ise mevcut 113 GW olan enerji kurulu gücünün, 184 GW’a çıkması hedefleniyor ve bu kapasitenin %60’ının yenilenebilir enerji kaynaklarından sağlanacağı öngörülüyor.

• Yenilenebilir Enerji: Astor Enerji, bu genişleme sürecinde, enerji üretiminde önemli bir oyuncu olma vizyonuyla yatırımlarını artırıyor. Şirketin özellikle transformatör üretiminde %70 güç trafosu ve %30 dağıtım trafosu üretim planı bulunuyor. 2024 yılı içerisinde 400 milyon dolar ihracat gerçekleştirmeyi planlayan şirket, bu rakamın yarısının 2025 yılı itibarıyla 500 milyon dolara ulaşmasını hedefliyor.

3. Büyük Yatırımlar: Üretim Tesisleri ve İhracat Hedefleri

Astor Enerji’nin 2024 ve sonrasına yönelik en dikkat çeken adımlarından biri, Ankara’da kurmayı planladığı yeni üretim tesisi. 50 milyon dolarlık bu yatırım ile Astor Enerji, iletken madde üretimini kendi bünyesinde gerçekleştirmeyi hedefliyor. Transformatör üretiminin yaklaşık %30’unu oluşturan iletken malzemelerin yerli üretimle karşılanması, şirketin maliyetlerini düşürmek ve kârlılık oranlarını artırmak için kritik öneme sahip.

• Yeni Fabrika: 228 bin metrekarelik bir alana kurulacak bu yeni fabrikada üretime 2025’in ilk çeyreğinde başlanması planlanıyor. Bu yatırım sayesinde %20 oranında marj iyileşmesi bekleniyor. Üretim tesisinin devreye girmesiyle stok maliyetlerinden tasarruf sağlanması da şirketin operasyonel verimliliğini artıracak.
• Global İhracat Hedefleri: Astor Enerji’nin Porto Riko’ya yaptığı ihracat, ABD pazarına giriş için önemli bir adım olarak görülüyor. ABD pazarındaki bu açılımın devam etmesi ve şirketin Avrupa’da güçlü varlığını sürdürmesi bekleniyor. Özellikle Çin’e uygulanan ticaret kotaları, Astor Enerji’nin ABD ve Avrupa pazarlarındaki rekabet avantajını artırıyor.

4. Yeni Teknoloji Yatırımları: Elektrikli Araç Şarj Üniteleri

Astor Enerji, gelecekteki teknolojik gelişmelere uyum sağlamak amacıyla elektrikli araç şarj üniteleri üretimine de yatırım yapıyor. Özellikle DC şarj üniteleri konusunda büyümeyi hedefleyen şirket, 2026 yılından itibaren bu alandan milyon dolar seviyesinde ciro bekliyor.

• Elektrikli Araçların Yükselişi: Türkiye ve globalde artan elektrikli araç kullanımı, Astor Enerji’nin bu sektördeki varlığını güçlendireceği bir alan olarak görülüyor. Şirket, uzun vadede bu alanda sektörde ilk 5 firma arasında yer almayı hedefliyor.

5. GES Yatırımları ve Sürdürülebilirlik Adımları

Astor Enerji, yenilenebilir enerji alanında GES (güneş enerji santrali) yatırımlarıyla da sürdürülebilirlik alanında önemli adımlar atıyor. Şirketin Ankara Bala’da tamamladığı 14 MW kapasiteli GES yatırımı ve çatı GES projeleri sayesinde hem karbon pozitife geçtiği hem de kendi enerjisini üretme kapasitesini artırdığı belirtiliyor.