BİM Mağazaları’nın 2024 İkinci Çeyrek Finansal Sonuçları

Yatırım Kuruluşları Analizleri

Garanti BBVA Yatırım Analizi:

– Net Kar Analizi: BİM, 2Ç24 döneminde 4,521 milyon TL net kar ile piyasa beklentisi olan 4,508 milyon TL’ye çok yakın bir performans sergiledi. Yıllık bazda %13’lük bir artışla geçen yılın aynı dönemine göre güçlü bir performans gösterdi.
– FAVÖK Değerlendirmesi: FAVÖK 3,657 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 4,880 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı, beklenti olan %4.3’e karşın %3.3 olarak kaydedildi, bu da yıllık bazda %21’lik bir düşüşe işaret etti.
– Satış Gelirleri: Satış gelirleri, beklentilerin %4 altında, yıllık %8 artarak 109,253 milyon TL olarak gerçekleşti.
– Mağaza Stratejisi: Toplam mağaza sayısı 13,124’e yükseldi, çeyrekte 333 yeni mağaza açılışı gerçekleştirildi.
– Hedef Fiyat Güncellemesi: Şirket için hedef fiyat 730.0 TL’den 836.4 TL’ye revize edildi, bu güncelleme ile “Endeks Üzeri” performans tavsiyesi devam ettirildi.

Garanti Yatırım Raporu

İntegral Yatırım Analizi:

– Finansal Performans: Net kar %13,3 artışla 4,521 milyon TL olarak gerçekleşirken, satış gelirleri yıllık %7,6 artışla 109,3 milyar TL oldu.
– Operasyonel Zorluklar: FAVÖK %20,6 düşüşle 3,657 milyon TL olarak belirlendi, bu düşüş özellikle pazarlama ve operasyonel giderlerin artmasından kaynaklandı.
– Mağaza Sayısı ve Gelir Etkisi: Toplam mağaza sayısındaki artışın satış gelirlerini desteklediği, mağaza sayısı artışının şirketin gelir artışına pozitif katkı sağladığı belirtildi.

İntegral Yatırım Raporu

Akyatırım Analizi:

– Kar ve Gelir İncelemesi: Net kar %13 artışla 4,521 milyon TL, FAVÖK ise %18,8 azalışla 3,931 milyon TL olarak kaydedildi.
– Pazarlama Giderleri: Pazarlama giderlerindeki artışın FAVÖK marjındaki düşüşe neden olduğu vurgulandı.
– Hedef Fiyat ve Pazar Beklentisi: Hedef fiyat 503 TL’den 764 TL’ye yükseltildi, bu revizyon şirketin pazar performansına olan güveni yansıttı.

Ak Yatırım Raporu

Gedik Yatırım Analizi:

– Toplam Finansal Görünüm: Şirketin net karı %13,26 artarak 4,521 milyon TL olurken, FAVÖK %20,56 düşüşle 3,657 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
– FAVÖK Marjı ve Satış Performansı: FAVÖK marjı, %3,3 seviyesinde gerçekleşmiş olup, bu oran geçen yılın aynı dönemine göre 119 baz puanlık bir düşüş göstermiştir.
– Mağaza Performansı ve Satış Gelirleri: Satış gelirleri yıllık olarak %7,64 artış göstermiş, mağaza trafiği ve sepet hacminde önemli artışlar kaydedilmiş.

Gedik Yatırım Raporu

Genel Değerlendirme:

Her dört analiz de BİM’in 2024 ikinci çeyrekteki finansal performansını farklı açılardan ele almakta ve genel olarak şirketin karlılık göstergelerindeki düşüş ile satış gelirlerindeki artış arasında bir denge kurmaya çalışmaktadır. Yatırım kuruluşlarının revize edilen hedef fiyatları, şirketin pazar pozisyonu ve operasyonel stratejileri hakkında pozitif bir görünüm sunarken, operasyonel maliyetler ve FAVÖK marjındaki düşüşler belirli endişeleri de beraberinde getirmektedir.