2Blackdot Haftalık Piyasa Analizi
Küresel ve Yerel Gelişmeler
Bu haftanın bülteninde, hem küresel ekonominin nabzını tutuyor hem de Türkiye’nin ekonomik dinamiklerini derinlemesine inceliyoruz. Özellikle PMI verileri, TCMB’nin son kararları ve piyasalardaki kritik hareketler ön planda.
Küresel PMI Verileri ve Türkiye’nin Üretim Görünümü
– ABD Üretim PMI:
ABD’nin üretim PMI verisi, Eylül ayında 47 puan ile gerilemeye devam ediyor. Bu veri, ekonomik daralma sinyalleri vererek 2025 için öngörülen toparlanma beklentilerini sorgulatıyor. Analistlerin tahminlerine göre, ABD üretim PMI’nın 2025’te tekrar 52 puana çıkması öngörülüyor.
– Euro Bölgesi ve Almanya Üretim PMI:
Euro Bölgesi’nde PMI 44,8 puana, Almanya’da ise 40,3 puana kadar düştü. Bu düşüş, Avrupa ekonomilerinde süregelen durgunluk belirtilerini ortaya koyuyor.
– Çin ve Suudi Arabistan’da İyileşme:
Çin, Temmuz ayındaki 49,8 puandan 50,4 puana yükselerek üretim tarafında toparlanma sinyalleri veriyor. Aynı şekilde Suudi Arabistan’da PMI 54,8 puana çıkarak pozitif bir seyir izliyor.
– Türkiye Üretim PMI:
Türkiye’de üretim PMI, Ağustos ayında 47,8 puana yükseldi. Bu iyileşme, yerel üretimde toparlanma belirtileri sunuyor. 2025’te Türkiye’nin üretim PMI’nın 53 puana çıkması bekleniyor. Yatırımcılar, Türkiye’nin üretim kapasitesindeki bu artışı yakından takip etmeli.
Merkez Bankası Rezervleri ve Kredi Verileri
-TCMB’nin Brüt Rezervleri Artışta:
TCMB’nin 20 Eylül haftasında brüt rezervleri 156,4 milyar USD’a ulaştı. Swap hariç net rezervlerdeki artış ise 29,4 milyar USD’a yükselmiş durumda. Bu rezerv artışı, Türkiye ekonomisinin dış finansman olanaklarını güçlendirdiğini gösteriyor.
– Kur Korumalı Mevduat (KKM) Geriliyor:
KKM toplamı 30,4 milyar TL’lik bir düşüşle 1,534 trilyon TL seviyesine geriledi. Bu düşüş, yüksek faiz ortamında TL bazlı yatırımların cazibesini artırdığını işaret ediyor.
– Kredi Büyümesi Devam Ediyor:
Tüketici kredileri yıllık %27,1 büyürken, ticari kredilerde %24,2 oranında artış gözlemlendi. Döviz bazlı ticari krediler ise 1,5 milyar USD artışla 163 milyar USD seviyesine ulaştı. Bu büyüme, reel sektördeki kredi talebinin halen güçlü olduğunu gösteriyor.
Altın ve Gümüş Piyasaları: Jeopolitik Riskler ve Hedge Fonların Pozisyonları
– Altın ve Gümüşte Yükseliş:
Altın, geçtiğimiz haftayı 2,680 USD/ONS seviyesinden kapatırken, bu haftaya da yükselişle başladı. FED’in faiz kararları ve artan jeopolitik riskler, altının yükselişini destekleyen unsurlar olarak öne çıkıyor. Gümüş ise 31,93 USD/ONS seviyesinden işlem görüyor. Analistler, ons gümüşte 31,19 USD trend takip seviyesinin üstünde kalındığı sürece yukarı yönlü hareketin devam edeceğini belirtiyor.
– Hedge Fonların Pozisyonları:
Hedge fonlar, altın ve gümüşte artan long (alım) pozisyonları ile dikkat çekiyor. Bu, yatırımcılar için güvenli liman arayışının sürdüğüne dair önemli bir gösterge.
Döviz Kurları: Dolar ve Euro Analizleri
– USD/TRY: Dolar/TL haftaya 34,15 TL seviyesinden başladı ve yukarı yönlü hareketini sürdürüyor. Teknik analistler, 33,47 TL seviyesinin üzerinde kalındığı sürece doların yükselişine devam edebileceğini belirtiyor.
– EUR/TRY: Euro/TL haftaya 38,14 TL seviyesinden başladı ve hafif yukarı yönlü bir seyir izliyor. 1,12 seviyesindeki trend takip noktası, EUR/USD paritesindeki hareketlerin yönünü belirleyecek.
Tahvil ve Bono Piyasaları: Yabancı Yatırımcıların Pozisyonları
– Türk Tahvilleri:
2 yıllık gösterge tahvil faizleri %41,39 seviyesine yükselirken, yabancı yatırımcılar geçen hafta 1,58 milyar USD net alış yaptı. Yabancıların bu haftaki işlemleri, tahvil fiyatlarında belirleyici olacak.
– ABD Tahvilleri:
ABD 2 yıllık tahvilleri %3,56 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor. Bu hafta FED Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar tahvil piyasalarında yön belirleyici olacak.
BIST100: Yabancıların Hareketleri Etkili Olmaya Devam Ediyor
BIST100 endeksi, geçtiğimiz hafta yabancı yatırımcıların 96 milyon USD net alımı sonrası haftayı 9.777 puan seviyesinden kapattı. Analistler, endeksin 9.750 puan seviyesinin üzerinde kalması durumunda yukarı yönlü hareketin devam edeceğini öngörüyor. Endeksin USD bazında izlenen 289 puan seviyesi, trend takip açısından kritik öneme sahip.
Petrol ve Enerji Piyasaları
– Brent Petrol:
Haftaya 71,69 USD/varil seviyesinden hafif yükselişle başlayan Brent petrol, anlık olarak 72,58 USD/varil seviyesinden işlem görüyor. Jeopolitik riskler ve ABD’nin petrol fiyatları üzerindeki baskısı fiyatlamalarda etkili olmaya devam edecek.
Yorum Ekle