Ford Otosan 1Ç24 Finansal Sonuçları:
- Satış Geliri: 124.188 milyon TL (Deniz Yatırım beklentisi: 128.340 milyon TL)
- FAVÖK: 10.093 milyon TL (Deniz Yatırım beklentisi: 11.278 milyon TL)
- Net Kar: 8.973 milyon TL (Deniz Yatırım beklentisi: 8.933 milyon TL)
- Parasal Kazanç/Kayıp: Muhasebe değişikliği nedeniyle 2023 finansallarında 4.430 milyon TL’lik olumlu etki
- Toplam Üretim: %5,4 artışla 171.167 adet
- Yurt İçi Toptan Satışlar: %8 azalışla 24.407 adet
- Yurt Dışı Satışlar: %11 artışla 145.817 adet
- Toplam Satışlar: %8 artışla 170.224 adet
Şirketin Karlılığındaki Normalleşme Nedenleri:
- Güçlü baz yılı etkisi
- İç pazardaki rekabetçi fiyatlandırma ve artan araç bulunabilirliği nedeniyle düşük yurt içi satış adetleri
- İhracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki payının artması
- Yeni modellerin üretime geçiş döneminin uzun sürmesi
Finansal Detaylar:
- Satış Geliri: %9 artışla 124.188 milyon TL
- FAVÖK: %15 azalışla 10.093 milyon TL, FAVÖK marjı %8,1
- Net Kar: %10 artışla 8.973 milyon TL
- Net Diğer Gelir: 1.594 milyon TL (1Ç23: 118 milyon TL net gider)
- Net Finansman Gideri: 4.120 milyon TL (1Ç23: 2.242 milyon TL)
Net Borç Pozisyonu:
- Net Borç: 63.177 milyon TL (2023: 60.531 milyon TL)
- Net Borç/FAVÖK Oranı: 1,5x (2022: 1,4x)
Hisse Performansı:
- 12-aylık hedef fiyat: 1.158,70 TL
- Öneri: “AL” olan öneri kısa süreliğine “Gözden Geçiriliyor” olarak güncellendi
- Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %17 üzerinde performans gösterdi
- Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,5x F/K ve 12,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmekte
Sonuç: Ford Otosan’ın 1Ç24 finansal sonuçları, satış geliri ve net karda artış yaşanırken, FAVÖK’te azalış gözlemlendi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmiyor. Şirketin 1Ç24 finansalları sonrası telekonferans yapacağı ve modelin gözden geçirileceği belirtilmiştir.
Yorum Ekle