Ford Otosan Raporu

Tera Yatırım’ın “Endeks Üstü Getiri” Önerisi ve Detaylı Değerlendirme

Tera Yatırım’ın yayınladığı Ford Otosan raporunda, şirketin güçlü büyüme potansiyeli ve ihracat artışı vurgulanıyor. Rapora göre, 2025 yılına kadar olan süreçte kapasite artışı ve güçlü ihracat performansıyla dikkat çeken Ford Otosan, yatırımcılar için cazip fırsatlar sunuyor. Tera Yatırım, Ford Otosan hissesi için 1.684 TL hedef fiyat belirleyerek, hissede %96’lık getiri potansiyeli öngörüyor. Raporda, Ford Otosan’ın hem uzun vadeli büyüme hedefleri hem de kısa vadeli riskler üzerine kapsamlı analizler sunulmuş durumda.

1. 2025’e Kadar Tamamlanacak İddialı Büyüme Planı

Ford Otosan, Türkiye’deki ticari araç üretim kapasitesini 2025 yılına kadar 650.000 adede çıkarmayı hedefliyor. Şirket, Gölcük fabrikasında 207.000 adet Transit ve Yeniköy fabrikasında 405.000 adet ticari araç üretimini sağlayarak önemli bir kapasite artışı planlıyor. Eskişehir fabrikasında ise ağır ticari araç üretim kapasitesi 2023 yılı içinde 280.000 adede çıkarılacak.

Rapora göre, bu kapasite artışı ile birlikte Ford Otosan, Romanya’daki Craiova fabrikasında 200.000 adedin üzerine çıkmayı ve Avrupa pazarına olan ihracat payını artırmayı hedefliyor. Bu kapasite artışı, şirketin 2025 yılında hem iç pazarda hem de dış pazarda büyük bir rekabet avantajı sağlamasına yardımcı olacak.

2. İhracat Performansı ve Avrupa Pazarı

Ford Otosan, pandemiden bu yana Avrupa’daki ticari araç satışlarında lider konumunu sürdürmeye devam ediyor. Özellikle dokuz yıldır Ford’un Avrupa’daki ticari araç lideri olması ve toplam Ford ticari araçlarının yaklaşık %74’ünün Türkiye’den üretilmesi, Ford Otosan’ın uluslararası pazardaki gücünü kanıtlıyor. Şirket, kapasite artışıyla birlikte ihracat gelirlerinde de %80’in üzerine çıkmayı planlıyor.

Avrupa pazarı, Ford Otosan’ın ticari araçlarındaki büyümenin temelini oluşturuyor. Pandemi sonrası Avrupa pazarındaki toparlanma, şirketin hem üretim hem de satış performansına olumlu yansıyacak. Ayrıca, elektrikli ticari araçların artan talebiyle birlikte Ford Otosan’ın elektrikli araç üretimine geçiş sürecinde de önemli fırsatlar yaratılacağı öngörülüyor.

3. Çinli Rakiplerden Gelen Rekabet ve Riskler

Ford Otosan, Çin’den gelen ithalat baskısına rağmen Avrupa pazarındaki güçlü konumunu koruyor. Çin’in ticari araç pazarındaki payı artarken, Türk üreticiler üzerindeki fiyat baskısının da arttığı gözlemleniyor. Özellikle Çinli üreticilerin düşük maliyetli ürünleriyle Avrupa pazarında rekabet etmesi, Ford Otosan’ın bu pazarda karşılaşabileceği potansiyel bir tehdit olarak öne çıkıyor. Ancak rapora göre, Ford Otosan bu rekabete karşı güçlü operasyonel yapısı ve ürün kalitesiyle avantajlı konumda bulunuyor.

4. 2025 ve 2026’da Güçlü Performans Beklentileri

Ford Otosan, 2024’ün son çeyreğinde başlayacak kapasite artışıyla birlikte güçlü bir ihracat performansı sergilemeye hazırlanıyor. Raporda, şirketin FAVÖK marjının 2024’te %30’a ulaşması ve net kârın %33’lük bir büyüme göstermesi bekleniyor. Aynı zamanda, 2026 yılı itibarıyla, Ford Otosan’ın satışlarının daha da artarak büyümesini sürdüreceği ve güçlü finansal performansını koruyacağı öngörülüyor.

5. Riskler ve Rekabet Ortamı

Raporda, Ford Otosan’ın elektrikli ticari araçlara geçiş sürecindeki riskler de detaylandırılıyor. Avrupa Birliği’nin otomotiv sektörü üzerindeki düzenlemeleri ve artan maliyet baskısı, şirketin gelecekte karşılaşabileceği zorluklar arasında yer alıyor. Ancak Ford Otosan’ın güçlü finansal yapısı ve inovasyona verdiği önem, bu riskleri minimize etme potansiyelini taşıyor.

Sonuç: Güçlü Büyüme ve Getiri Potansiyeli

Tera Yatırım, Ford Otosan için “Endeks Üstü Getiri” önerisiyle %96’lık bir potansiyel getiri beklentisi öne sürüyor. 1.684 TL olarak belirlenen hedef fiyat, Ford Otosan’ın 2025 yılına kadar olan büyüme hedefleri ve güçlü ihracat performansı ile destekleniyor. Şirketin hem Avrupa pazarındaki liderliği hem de elektrikli araçlar konusundaki yatırımları, uzun vadede önemli bir büyüme fırsatı sunuyor. Ford Otosan, gerek finansal gücü gerekse inovasyona olan bağlılığı ile yatırımcılar için cazip bir fırsat olarak değerlendiriliyor.

Rapor için tıklayınız.