Pegasus Havayolları: Güçlü Yolcu Trafiği ve Hedef Fiyat
Yatırım Tavsiyesi ve Hedef Fiyat:
Hedef Fiyat: 285 TL
Mevcut Hisse Fiyatı: 205.30 TL
Potansiyel Getiri: %39
Yatırım Tavsiyesi: Endeks Üzeri Getiri (EÜ)
Hisse Performansı:
Yılbaşından Bu Yana Getiri: %54
Relatif Performans (BIST-100’e Göre): 1 Ay: -%3, 3 Ay: %9, 12 Ay: -%1
12 Aylık Fiyat Aralığı: 110.77 TL – 218 TL
Temel Finansal Veriler:
Piyasa Değeri: 102,650 milyon TL
Firma Değeri: 182,450 milyon TL
Yabancı Payı: %24.6
BIST-100’deki Ağırlığı: %1.17
Finansal Performans ve Beklentiler:
Net Satışlar (2023-2025): 70,532 milyon TL (2023), 116,881 milyon TL (2024T), 165,214 milyon TL (2025T)
FVAÖK (2023-2025): 21,626 milyon TL (2023), 34,216 milyon TL (2024T), 49,120 milyon TL (2025T)
Net Kar (2023-2025): 20,908 milyon TL (2023), 18,230 milyon TL (2024T), 26,465 milyon TL (2025T)
FVAÖK Marjı (2023-2025): %30.7 (2023), %29.3 (2024T), %29.7 (2025T)
Net Kar Marjı (2023-2025): %29.6 (2023), %15.6 (2024T), %16.0 (2025T)
Öne Çıkanlar:
Güçlü Yolcu Trafiği: 2024 yılında Arz edilen Koltuk Kilometresinin (AKK) %11, yolcu sayısının %12.6 artması bekleniyor.
Yüksek Doluluk Oranı: 2024’te doluluk oranı %87.5 olarak hedefleniyor.
Yan Gelirler: 2023’te yan gelirlerin toplam gelir içindeki payı %30.3 iken, 2024’te %32.7’ye yükselmesi bekleniyor.
Yurtdışı Pazar Payı: 2023 yılında %15.7’ye ulaşan yurtdışı pazar payının artmaya devam etmesi bekleniyor.
Risk Faktörleri:
Yolcu artış hızında yavaşlama, güvenlik endişeleri, salgın hastalıklar, jeopolitik riskler
Birim gelirlerdeki zayıflık, olumsuz kur hareketleri, petrol fiyatlarındaki yükseliş, maliyet artışı
Sonuç: Pegasus Havayolları, güçlü yolcu trafiği, yüksek doluluk oranı ve artan yan gelirlerle 2024 yılında da güçlü bir performans sergilemesi beklenen bir şirket. 12 aylık hedef fiyat olan 285 TL, mevcut fiyata göre %39’luk bir artış potansiyeline işaret ediyor.
#pgsus #httbt
Garanti Yatırım Pegasus Havayolları Şirket Raporu
Yorum Ekle