Hedef Fiyat %65 Getiri Potansiyeli Taşıyor
Gedik Yatırım, 22 Ağustos 2024 tarihinde yayımladığı raporda Kordsa Teknik Tekstil’in ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Raporda Kordsa hissesi için “Endeksin Üzerinde Getiri” önerisi yapılırken, hedef fiyat 142,64 TL olarak belirlendi. Bu, mevcut hisse fiyatı olan 86,45 TL’ye göre %65 oranında bir potansiyel getiri sunuyor.
Öne Çıkan Finansal Sonuçlar:
- Net Satışlar: Kordsa’nın 2Ç24 net satışları, geçen yılın aynı dönemine göre %51,34 artarak 7,586 milyon TL oldu.
- FAVÖK: Şirketin FAVÖK’ü %16,53 artışla 441 milyon TL olarak gerçekleşti, ancak FAVÖK marjı geçen yılın aynı çeyreğine göre 174 baz puan azalarak %5,8’e düştü.
- Net Zarar: Kordsa, 2Ç24’te 42 milyon TL net zarar açıkladı. Bu, geçen yılın aynı çeyreğine göre %49,9’luk bir azalma anlamına geliyor.
Raporda, Kordsa’nın lastik güçlendirme segmentinin zayıf performansı dikkat çekerken, kompozit gelir hattının yıllık bazda sabit kaldığı belirtildi. Marj daralması ise sivil havacılık sektöründeki düşük döngüye ve enerji gibi düşük marjlı sektörlere yapılan satışların artmasına bağlandı. Net borcun çeyreklik bazda %9 artış kaydetmesi, şirketin finansal durumunu etkileyen bir diğer faktör olarak öne çıktı.
Piyasa Tepkisi ve Hisse Performansı:
Gedik Yatırım, açıklanan sonuçlar sonrasında Kordsa hissesi üzerinde sınırlı negatif bir etki bekliyor. Şirketin hisseleri, 2024 yılı beklentilerine göre 7,9x FD/FAVÖK oranıyla işlem görüyor. Şirketin finansal sonuçlarına rağmen, zorlu piyasa koşullarında kompozit ve inşaat gelirlerindeki devam eden büyüme olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
Sonuç olarak, Gedik Yatırım Kordsa hissesi için olumlu beklentilerini korurken, yatırımcıları marj daralması ve artan net borç gibi konularda dikkatli olmaya çağırıyor.
Yorum Ekle