İş Yatırım, Türk Telekom (TTKOM) hisseleri için hedef fiyatını, şirketin 2024 beklentileri ve enflasyon muhasebesi düzenlemelerini (UMS-29) içeren revize tahminlerine dayanarak 72.3 TL’ye yükseltti. Bu güncelleme, hissenin mevcut seviyelerinden %50 yükselme potansiyeline işaret ediyor.

Şirket Performansı ve Beklentiler

Türk Telekom’un 2023 yılındaki performansı, 5G ihalesi ve imtiyaz süresinin yenilenmesi gibi önemli konuların netleşmesiyle şekillendi. Şirket, son çeyreklerde elde ettiği güçlü kârlılık ve düşük penetrasyon oranlarına sahip fiber pazarındaki lider konumuyla dikkat çekiyor. Özellikle sabit internet segmentindeki performans, şirketin büyüme hedefleri doğrultusunda olumlu bir görünüm sergiliyor. İş Yatırım analistleri, 2024 yılında beklenen fiyat ayarlamalarının ve piyasa dinamiklerinin şirketin kârlılığına olumlu yansıyacağını öngörüyor.

Yabancı Oranı ve Büyüme Potansiyeli

Şirketin yabancı yatırımcı oranı %3,1 seviyelerinde bulunurken, yatırımcıların ilgisini çekecek bir diğer önemli metrik ise F/K oranı ve 3,9x EV/EBITDA değeri. Bu değerler, şirketin sağlıklı bir finansal yapıya ve cazip yatırım fırsatlarına sahip olduğunu gösteriyor.

Pazar Dinamikleri ve Stratejiler

Türk Telekom’un 2024 beklentileri, özellikle ARPU büyümesi ve gelir artışına odaklanıyor. Enflasyonist ortamda rekabetin yoğun olduğu sabit genişbant ve mobil tarafta fiyat güncellemeleri, müşteri sayısını artırmak ve gelir tabanını genişletmek adına kritik bir rol oynayacak. Şirket, Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK) tarafından belirlenen üst sınır fiyatlarını da göz önünde bulundurarak fiyat stratejilerini şekillendirdi. Özellikle 2023’te sabit internet pazarındaki %70 oranındaki artışla birlikte, sektör genelinde rekabetin arttığı görülüyor.

Finansal Projeksiyonlar ve Riskler

Türk Telekom’un 2024 yılı için FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kar) marjı hedefleri de %36-%38 bandında öngörülüyor. Bununla birlikte, kur dalgalanmaları ve olası yasal düzenlemeler, şirketin maliyet yapısını ve dolayısıyla kar marjlarını etkileyebilir. Ancak, İş Yatırım analistleri, bu risklere rağmen şirketin mali disiplinini koruyarak karlılığını sürdüreceğine inanıyor.

Sonuç ve Yatırım Tavsiyesi

İş Yatırım, Türk Telekom’un büyüme stratejileri, finansal disiplini ve piyasa dinamiklerine adaptasyon becerisi göz önünde bulundurulduğunda, hisse için “AL” tavsiyesini yineledi. Özellikle 2024 yılında gerçekleştirilecek yatırım projeleri ve ARPU artışı odaklı stratejiler, şirketin değer yaratma potansiyelini daha da artırabilir. Yatırımcılar için uzun vadeli güçlü bir yatırım fırsatı olarak değerlendirilen Türk Telekom, mevcut piyasa koşullarında dikkatle izlenmesi gereken hisselerden biri olarak öne çıkıyor.

Rapor İçin Tıklayın