Turkcell 2024 İkinci Çeyrek Performansı: Beklentilerin Altında Ama Güçlü Sinyaller

Turkcell‘in 2024 yılı ikinci çeyrek finansal performansı, beklenenin altında kalmış olsa da dikkat çekici gelişmeler içeriyor. İntegral Yatırım’ın hazırladığı bu raporda öne çıkan temel detaylar, şirketin toparlanma sürecini ve bazı güçlü yanlarını gözler önüne seriyor.

Net Kâr Piyasa Beklentisinin Altında

2024’ün ikinci çeyreğinde Turkcell, 2,904 milyon TL net kar açıkladı. Ancak, piyasa beklentisi olan 4,509 milyon TL’nin altında kaldı. Şirketin 2023’ün aynı döneminde 820 milyon TL net zarar elde ettiğini düşündüğümüzde, bu çeyrekte kâra geçmesi önemli bir gelişme olarak dikkat çekiyor. Şirketin net kar marjı geçen yılın aynı çeyreğinde -%2,3 iken, bu çeyrekte %8,3 seviyesine yükseldi. Bu yükselişin en büyük nedenleri arasında, finansman giderlerindeki azalma ve ertelenmiş vergi gelirleri yer alıyor.

Brüt Kârlılıkta Pozitif Yönde Gelişme

Brüt kârda da pozitif bir gelişme yaşandı. Şirket, geçen yılın aynı dönemine göre %6,2’lik bir artışla brüt karını 8,386 milyon TL seviyesine çıkardı. Brüt kar marjı da %24,02’ye yükselmiş durumda. Bu artışın temel sebeplerinden biri, satışların maliyetinde yaşanan %2,2’lik azalma oldu.

Abone Kazanımı Güçlü Seyretti

Abone kazanımına baktığımızda, Turkcell bu dönemde net 1,2 milyon yeni abone kazandı. Şirketin abone kayıp oranı %1,5 ile son 6 yılın en düşük seviyesine geriledi. Ayrıca, kullanıcı başına ortalama data kullanımı geçen yıla kıyasla %12,7 artarak 18,6 GB seviyesine yükseldi.

2024 İlk Yarısı Performansı Güçlü

6 aylık sonuçlara baktığımızda, Turkcell’in 2024’ün ilk yarısında 5,760 milyon TL net kar elde ettiğini görüyoruz. Geçen yılın aynı döneminde ise 1,112 milyon TL net zarar açıklanmıştı. Şirketin net satışları ise %4,4 artarak 65,289 milyon TL’ye yükseldi.

Finansman Giderlerinde Azalma ve Net Borç Durumu

Finansman tarafında ise şirketin net borç pozisyonu dikkat çekici. 2024’ün ikinci çeyreğinde şirketin net borcu 39,8 milyar TL seviyesine yükseldi. Bununla birlikte, şirketin döviz açığı 7,8 milyar TL olarak açıklandı. Ancak, şirketin borçlanma yapısında herhangi bir sorun görünmemekte.

Hedef Fiyat: 137 TL

Raporda, Turkcell için hedef fiyat 137 TL olarak korunuyor. Şirketin yüksek enflasyon ve faiz ortamında abonelerini artırmış olması ve maliyetlerini kontrol altına alarak finansal performansını iyileştirmesi olumlu bir işaret olarak değerlendiriliyor.

Bu rapor, Turkcell’in güçlü yanlarını öne çıkarırken, piyasa beklentilerinin altında kalan bazı noktaları da gözler önüne seriyor.

Rapor için tıklayınız.